风暴再起钱应放在哪儿?

金融风暴来了又去、去了又来,对手中握有资金的民众而言,现阶段投资也不是,访谈专栏不投资也不是。到底哪种投资工具会是金融风暴下,您最明智的投资管道?是股票?债券?基金?黄金?还是房地产?这一阵子,全球投资人最烦恼的问题也许只有一个—「钱该放到哪里好?」如果要作一项问卷调查的话,投资人最烦恼的问题,恐怕已经从几周前热门排行榜上最夯的「不知该投资什么好?」「股票、基金不知是否该停损出场?」一直演变到:「什么地方才是资金的安全避风港?」住展杂志为让读者充分了解,金融风暴再起,您辛苦赚来的钱该放在哪里,才能稳定成长并趋吉避凶呢?本文特别专访了三位投资理财专家,希望透过本文的报导,让您知道现阶段钱的去处与投资建议的方向,以下是我们的报导。股市大师 胡立阳投资暴利时代已远去 胡立阳:千万别投机,房地产暴利时代已远去。股市大师胡立阳表示,访谈专栏除了股市,老百姓最关心的就是房市了。胡立阳说,台湾在打房及明年总统大选消息面没有放松的情况下,总统大选前的房地产市场会趋于平静,加上全球股汇市仍大起大落,那么就意味着民众的投资选择仍相当有限,很多资金会出现暂停投资的现象,房地产投资市场自然也会受到影响,那么就不排除一些地区超涨的房价会出现一成至一成五的回落整理与修正,这种现象以前在全球房市都曾经发生过。胡立阳表示,过去很多人有个错误的观点,认为股票不好,我就投资房地产,股票好我就投资股票,实际上他们犯了一个严重错误,股市和房市实际上是孪生兄弟,只不过一个跑得快,一个跑得慢。谁跑得快呢?实际上股市走在房市之前大约六个月,一旦股市发生回调,房地产在六个月之后就会跟进,这是经过统计且是相当准确的。胡立阳认为,热钱如果撤退会让房市慢慢回到合理价位。他说,喜欢投资房地产的读者要注意了,今后房市出现暴利机会不多,动辄涨一倍、二倍的机率是零,所以大家如果买房,自住型无可厚非,但要等待好进场机会,千万别投机,房地产暴利时代已远去。掌握房地产投资三诀窍台湾股市下跌,房地产市场也会跟着走跌,时间点会在六至八个月以后。胡立阳说,房地产投资有三个诀窍:「买在最精华地段、挑选精华地段里最烂的房子并选择同质性最低者」。对于近期美债与欧债引发的台股崩跌严重,胡立阳认为,先前有人预言台股年底会攀升至一万点甚至更高,「根本是个笑话」。他强调,台湾外销以美国与大陆为主,两地股市都重挫,台股能上万点根本是笑话。他希望投资人要有常识和知识,多看报纸、杂志等,了解国际市场的脉动,访谈专栏增加自己的判断力。对于营建股股票,胡立阳则认为不能跟房市画上等号。营建股股票『本身会走自己的路』,跌多了会涨,涨多了就跌,还是要通过技术曲线来判断是否应该买入或者卖出。但是有一点可以确定的是:明年房地产股不会是资本市场的主轴,更不会是股市中的主角。理财专家 李雪雯把钱摆到价值被低估的地方 李雪雯:房地产仍是金融局势纷扰下的最佳投资工具之一。理财专家李雪雯表示,受美债欧债风暴的影响,大批投资人从停损卖股票、卖基金,演变成大规模的资金逃难潮。大笔资金从不安全的银行、保险公司,被解约到国营或大型的行库里,惟任凭各国政府怎样信心喊话,都劝不回这些逃难者的心。李雪雯认为,真正懂得理财的人,是把钱投入价值被低估的地方,拿钱去交换廉价的东西—不论那东西是股票?房地产?金融商品?艺术品?保险单?或任何未来价格会上涨的东西。就此而论,她认为,此时此刻,未来价格会上涨的东西很多,但似乎银行的存款利率未来没有太多上涨的份,因为全世界中央银行都维持在低利率,因此,投资人不会把资产换成现金,再存到银行里,而是要选择投资的好管道,不要被通膨吃掉了获利。李雪雯说,从全球通货膨胀到紧缩,那么就可以想见,未来真的什么都有可能,也什么都不安全了。从「安全」角度来看,许多人急着搬回现金,不是着眼于现金的价值,而只是想保住老本而已。风暴过后 市场回归正常机制李雪雯表示,就二○○八年的金融风暴来看,大银行就真的比较不会倒闭吗?雷曼兄弟与美国AIG集团不就是大型金融集团吗?因此,在金融风暴发生的当下,钱,确实没有一个安全的地方可摆,因为市场处处充满倒闭危机。但如果乐观去想,等风暴过后,市场定会回归正常机制,那么,把钱摆到价值被低估的地方—不论那是股票、债券、基金、黄金或房地产,可能会是比较高明的作法。许多人忧虑股票、债券、房地产、石油与原物料市场价格暴涨暴跌的风险,并惶惶不可终日。但如果从放眼未来的角度思考,因为全世界头一遭发生各类市场的价格齐跌走势,那么未来一起回涨的趋势就有极大发生的可能。李雪雯认为,全球热钱将来只会更多,绝不会更少。从国内通货膨胀的角度来看,每一个人的确都应该严肃思考「抗通膨」这件事。因此,她认为,「买房子」应该是自住客的最佳选择。她说,既然要买房子,就要努力买在台北市,或是非常接近北市市中心区的新北市几个地区。李雪雯表示,对房市而言,虽说近期有欧美股市风暴的影响,加上总统候人纷纷提出「实价课税」及「居住正义」的议题纷扰了房市。但她认为,对房市的影响层面应该只是短暂的,等股市风暴及纷扰话题尘埃落定后,房市可望在总统大选后回归市场的基本面,因为长期而言,房地产仍是金融局势纷扰下的最佳投资工具之一。投资专家 曾俊盛游资过剩 房市资金行情可期 曾俊盛: 市场游资过剩,房市可望有一波新的资金行情可期。拥有美国密苏西里大学会计系MBA学历的海悦广告总经理曾俊盛表示,当前全球经济危急之际,台湾亦难免于受到波及,因此,有投机性格的人可能早已暗自观察,希望掌握底部翻扬的入市良机在「危机入市」以获利。曾俊盛说,房地产并非短期性商品,获利不在区区数日间的价格涨跌,危机入市也并非没有降低风险的办法,所以要适时适地选择正确的产品趋吉避凶,则长期获利才有可为。展望明年,经济基本面可望好转,加上市场游资过剩,房市可望有一波新的资金行情可期。曾俊盛表示,房市最近来人与成交虽渐走下坡,主要是全球景气下修的因素造成,对于市场认为房价涨幅过高是让房市停顿的主要原因,曾俊盛的解读为,台湾钱淹脚目,好几十兆元的定存放在金融体系不敢用,主要是目前欠缺良好的投资管道以及缺乏信心所致。从利率来看,房贷利率低至仅二个百分点,是空前的低点,民众面对低利率时代的来临,钱存在银行根本无利可图,未来一定有一部份的资金会涌进房屋市场,房市的未来自不应过份悲观。曾俊盛表示,房市基本的自住需求仍在,而主要的支撑力道将来自于换屋族群。在政府祭出奢侈税并降低房贷成数的限制下,让投资客纷纷退场,不过,这些退场的投资客属于短期的投机客,中长期来看,手上握有闲钱的民众在通膨的压力下,对于保值性产品(房屋)的需求反而将逐渐出笼。递延的买气 累积更大的购屋动能曾俊盛认为,根据过去历史经验显示,非市场之天灾人祸事件对房屋市场的冲击相当有限,往往在激情过后,之前的递延性买盘出现,买气反而更强。曾俊盛强调,从以往的金融风暴事件来看,非市场因素事件对房市的影响,愈到晚期,外在事件对房屋买卖的影响愈小,且随着大环境的转好,市场交易恢复速度有愈来愈快的趋势;而且外在突发事件因性质不同,对房屋交易的影响程度也不同,但观望、递延的买气,反而累积了更大的购屋动能,等事件一落幕,市场交易热度立即升高。曾俊盛说,近日股市开始止跌回稳,等这些在股市套牢的投资客调整好新的投资策略与脚步后,应该会有一部份资金再转战房市。股市与金融投资产品未来的波动仍易大起大落,而国内超低的房贷利率,正好使房地产成为一般民众及投资客最佳的保值工具,这些资金在银行低利率无利可图下,资金将向房地产靠拢。以保有资产价值为重点「资产配置」虽然是老生常谈,但却仍是分散风险、减少亏损的最好方法。所谓的资产配置,就是在重复性低、变现性高的原则下,将资金分配在不同属性的投资工具上,同时依照总体经济环境、股市循环位置,进行不同工具之间投资比重的增减调整,目的在有效控制风险。股票行不通、定存也困难,究竟钱该往哪摆?其实,现阶段整体环境混沌未明,投资理财首重「保值」。被认为是资产无形杀手的通货膨胀,未来几年对个人资产的威胁性只会有增无减,所以目前如何保有资产价值是投资的重点。

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